资管新规落地两年多，银行理财仍处于平稳转型过程中。各大银行的保本理财产品在逐步退出，过去一年保本理财产品退出速度加快。记者梳理银行半年报以及近期各家银行理财的数据发现，不少银行保本理财已经彻底清零，国有大行和少数股份制银行仍有较大规模的保本理财存量，并且在续期老产品和发行新产品，但总体规模上均在逐步压降。
受到利率环境和资本市场的影响，转型中的银行理财也面临一定压力——因为收益率的持续下行、净值波动等原因，其承担着客户流失风险以及投资者沟通和教育的重任。此外，银行理财领域也开始出现诸多“新气象”，一些主题性理财产品或特色产品逐渐问世，比如养老理财，不过记者也获悉，由于相关政策尚未正式推出，部分银行的养老理财产品被监管指导。
近两年，随着养老概念在资管市场的快速升温，各类资管机构发行养老产品的积极性高涨。尤其是在第三支柱的相关政策开放之后，保险、基金等纷纷推出诸如个税递延商业保险、养老目标基金等明确定位于养老市场的资管产品。
去年年中，人社部曾表示，拟考虑采取账户制，并建立统一的信息管理服务平台，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。随后银行机构亦纷纷积极发行养老理财产品。
近期，记者从多家银行获悉，监管机构针对养老理财产品对银行提出窗口指导，具体口径各家银行不同，但总体上均是要求现阶段不要强调银行理财的养老属性，具体要求包括产品中不能包含“养老”字样、不能公开宣传此类产品等。“可能是担心给投资者造成安全保本的误导。”一位银行人士对记者说。
另一家城商行人士也告诉记者，事实上，目前银行发行的养老理财与其他类型理财并无实质区别，更多是一种“噱头”，一方面是吸引投资者，另一方面是借机推行长期限的产品。“应该是要等待监管有更加明确和统一的政策之后再鼓励发行。”他说。
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